币安合约可交易的 4 种 ETF 合约

要点

• 币安合约提供追踪知名交易所交易基金 (ETF) 的永续合约，涵盖 QQQ、SPY、EWY 和 EWJ 等标的。
• 这些合约以 USDT 结算，最高支持 10 倍杠杆，并可 7×24 小时交易，这与交易时段受限的传统股票市场不同。
• 联合保证金模式允许交易者在交易这些合约时，使用 BTC 等不同加密资产作为抵押品。
• ETF 关联永续合约不涉及持有标的 ETF 份额。它们属于衍生品，存在风险，可能导致重大损失。

简介

交易所交易基金 (ETF) 长期以来一直是传统市场中颇受投资者欢迎的工具，通过单一产品即可获得一篮子资产（如股票、债券或大宗商品）的多元化投资敞口。

币安合约平台推出了一系列追踪知名 ETF 和股票价格的 U 本位永续合约，使交易者能够直接在加密货币交易环境中获得标普 500 指数或纳斯达克 100 指数等传统市场指数的投资敞口。

本文将介绍币安合约平台上目前提供的一些热门 ETF 关联永续合约、它们的运作机制，以及需要关注的主要风险。

什么是 ETF 关联永续合约？

永续合约是一种没有到期日的合约。与在特定日期结算的传统合约不同，永续合约可以无限期持有，并通过资金费率机制使其价格贴近标的资产的现货价格。

币安合约平台上的 ETF 关联永续合约会追踪特定 ETF 或股票指数的价格。但需要注意的是，交易这些合约并不代表您持有相关 ETF 的份额。您是在对所追踪资产的价格走势进行投机。

这些合约以 USDT 结算，最高支持 10 倍杠杆，意味着交易者可以开立大于初始保证金的仓位。杠杆虽然可以放大潜在收益，也可能显著放大潜在亏损。

币安合约平台上的热门 ETF 合约

以下是币安合约目前提供的部分热门 ETF 关联永续合约。

1. QQQUSDT – Invesco QQQ Trust Series 1

QQQUSDT 合约追踪 Invesco QQQ Trust Series 1（纳斯达克代码：QQQ），这是全球交易最活跃的 ETF 之一。QQQ 追踪在纳斯达克上市的 100 家最大的非金融公司的表现，其中涵盖多家科技行业龙头。

对于希望通过加密货币原生平台获得以美国科技股为主的纳斯达克 100 指数敞口的交易者，该合约可能具有较高吸引力。

2. SPYUSDT – SPDR S&P 500 ETF Trust

SPYUSDT 合约追踪 SPDR S&P 500 ETF Trust（纳斯达克代码：SPY），这是另一只备受欢迎的 ETF。SPY 追踪标普 500 指数的表现，该指数通常被视为美国整体股市的基准。

通过该合约，交易者无需开设传统经纪商账户，即可获得更广泛的美国股票市场敞口。

3. EWYUSDT – iShares MSCI South Korea ETF

EWYUSDT 合约追踪 iShares MSCI South Korea ETF（纽约证券交易所 Arca 代码：EWY）。该 ETF 追踪按市值加权的韩国大盘股与中盘股指数，使交易者能够投资于亚洲主要经济体之一的韩国。

韩国拥有多家全球知名企业，产业涵盖半导体、汽车及消费电子等领域。

4. EWJUSDT – iShares MSCI Japan ETF

EWJUSDT 合约追踪 iShares MSCI Japan ETF（纽约证券交易所 Arca 代码：EWJ）。与 EWY 类似，该 ETF 追踪按市值加权的日本大盘股与中盘股指数。

日本是全球最大的股票市场之一，而该合约让交易者可以 7×24 小时获得对其市场的敞口。

币安合约平台 ETF 永续合约的主要特点

7×24 小时交易

与传统股票交易平台仅在特定交易时段运作不同，币安合约平台上的 ETF 关联永续合约每周 7 天、每天 24 小时进行交易，这对于身处不同时区或希望在常规交易时段之外应对全球事件的交易者来说尤其实用。

USDT 结算与联合保证金模式

所有 ETF 关联永续合约均以 USDT 结算。此外，币安合约支持联合保证金模式，允许交易者使用不同加密资产（如 BTC）作为保证金抵押品，但需适用相应的估值折扣。

最高 10 倍杠杆

这些合约提供最高 10 倍杠杆，这意味着您可以开立名义价值最高为初始保证金 10 倍的仓位。虽然这可以放大潜在回报，但也会显著增加风险。即使价格朝不利方向小幅波动，也可能导致重大损失，甚至触发强制平仓。

资金费率机制

为使永续合约价格与标的资产价格保持一致，资金费率每 8 小时结算一次。这些合约设置了 ±2.00% 的资金费率限制。需要注意的是，这些合约不适用标准的资金费率间隔调整规则，这意味着即使资金费率触及上限或下限，结算间隔仍保持为 8 小时。

需考量的风险

ETF 关联永续合约的交易伴随着风险。在开始交易之前，您应先了解以下风险。

• 杠杆风险：杠杆虽然可以放大收益，但也会放大亏损。使用 10 倍杠杆时，即使价格出现相对较小的不利波动，也可能导致重大亏损或您的仓位被强制平仓。
• 市场风险：这些合约的价值与传统金融市场的表现挂钩，而传统金融市场可能受到经济事件、地缘政治发展及市场情绪的影响。
• 资金费用：长期持仓意味着您需要支付定期的资金费用，这些费用可能不断累积，进而侵蚀您的收益。
• 不拥有标的资产：交易这些永续合约并不会赋予您实际的 ETF 份额或其追踪的标的资产。
• 合约规范变更风险：币安可能会根据市场风险状况调整合约规范，包括资金费率、最小变动价位、杠杆及保证金要求等。

结语

币安合约平台上的 ETF 关联永续合约为投资者提供了一种通过加密货币交易平台，获得知名传统市场指数与股票敞口的途径。借助追踪纳斯达克 100、标普 500 以及亚洲股票市场的合约，交易者可以将策略拓展至加密资产之外。

然而，这些产品属于衍生品，具有显著风险，尤其是在使用杠杆时。交易前，请务必了解永续合约、资金费率与杠杆的运作方式，并评估这些产品是否适合您自身的财务状况。

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