一文读懂 Lorenzo Protocol (BANK)

要点

• Lorenzo Protocol 是一个资产管理平台，通过代币化产品将传统金融策略引入链上。
• 该协议支持“链上交易基金”（OTF），即传统基金的代币化版本，使用户能够便捷参与多种交易策略。
• Lorenzo 通过简单的组合型收益池，将资金汇聚并分配至量化交易、管理型期货、波动性策略和结构化收益产品等策略中。
• BANK 是协议的原生代币，可用于治理、激励计划，并参与投票托管系统 (veBANK)。

什么是 Lorenzo Protocol？

Lorenzo Protocol 是一个资产管理平台，通过代币化产品将传统金融策略引入链上。借助该协议，用户和机构无需自行构建或管理金融基础设施，即可参与结构化收益和投资组合策略。

量化交易或波动率投资组合等策略通常依赖专业工具、数据和持续管理。Lorenzo 通过其“金融抽象层”简化这一流程，代表应用和用户进行资金分配、策略执行、表现追踪及收益发放。

这一机制使得钱包、支付 App 和现实世界资产 (RWA) 平台能够以标准化方式提供以收益为核心的功能，同时也让用户有机会直接在链上探索多元化的金融策略。

Lorenzo Protocol 如何运作？

资金存入与分配

Lorenzo 通过资金池管理用户存入的资产。这些资金池本质上是智能合约，负责持有资产并将其分配至特定金融策略。当您将支持的资产存入资金池时，合约会相应发行流动性资金池 (LP) 代币，代表您在底层策略中所占的份额。

资金分配由金融抽象层 (FAL) 处理。FAL 是 Lorenzo 的后端系统，负责协调托管、策略选择及资金流向。根据资金池的设置，您的资金可能会分配至单一策略，也可能依据预设的分配目标与风险准则，分散至多个投资组合中。

策略与表现跟踪

资金分配完成后，收益将通过链下交易策略产生。这些策略由经认证的管理机构或自动化系统执行。相关团队可能会利用托管钱包或带有托管权限的交易平台子账户，进行套利、做市或波动率策略等操作。

策略产生结果后，相关表现数据会定期在链上披露。智能合约将更新资金池的资产净值 (NAV)、投资组合结构以及您的个人收益，从而为策略表现提供透明且可验证的洞察。

收益发放与赎回

收益的发放方式取决于您所选择的资金池或产品机制。部分资金池直接接入链上交易基金 (OTF)，这是一种类似传统交易所交易基金 (ETF) 的代币化投资产品，但完全在链上运作。根据具体结构，您的收益可能体现为 NAV 增长、可领取的奖励，或是固定到期支付等形式。

当您申请赎回时，您所持有的 LP 代币将被销毁，相应资产将在资金池内完成结算。对于链下策略，资产在转回收益池合约之前，会先由托管合作方完成结算。整个过程结束后，您将收回本金并获取累积的收益。

主要特点

Lorenzo 推出多种 OTF 选择，将底层策略投资组合打包为链上代币，可供持有、交易或在更广泛的生态中使用。

stBTC

stBTC 是 Lorenzo 面向在 Babylon 协议中质押比特币的用户推出的流动性质押代币 (LST)，代表已质押的 BTC。用户在保持资产流动性的同时，可赚取收益。stBTC 支持按 1:1 比例赎回为 BTC，系统也可能通过收益累积代币 (YAT) 发放额外奖励。

enzoBTC

enzoBTC 是由 Lorenzo 发行、由 BTC 1:1 担保的封装比特币。它为用户在 DeFi 中使用 BTC 提供了另一种途径，同时保持与 BTC 等值。用户还可将 enzoBTC 存入 Lorenzo 的 Babylon 收益池，间接赚取质押奖励，这为直接通过协议质押原生 BTC 提供了一种替代选择。

USD1+ 和 sUSD1+

USD1+ 和 sUSD1+ 是基于稳定币打造的产品，底层资产为 World Liberty Financial Inc. (WLFI) 发行的合成美元 USD1。USD1+ 为弹性供应代币，其余额会随收益累积而增加；sUSD1+ 为价值累积型代币，回报通过 NAV 增长体现。两者均可帮助稳定币持有者通过简单的链上机制，从多策略投资组合中获得被动收益。

BNB+

BNB+ 是 Hash Global BNB 基金 (BNBA) 的代币化版本，将机构级 BNB 收益策略引入链上。每枚代币代表基金 NAV 的相应份额，NAV 通过 BNB 质押、节点运营和生态激励等活动实现增长。回报体现为更高的 NAV，为用户提供了另一种投资于专业管理 BNB 资产的机会。

BANK 代币

BANK 是 Lorenzo 协议的原生代币，总供应量为 21 亿枚。该代币在 BNB Smart Chain (BSC) 上发行，可通过锁仓参与 veBANK 系统，从而激活生态内的更多效用。BANK 的主要应用场景包括：

• 质押：用户可通过质押 BANK 来解锁协议内的特定权益，包括投票权、功能访问权，以及对激励措施的话语权。
• 治理：BANK 是协议的治理代币，持有者有权对产品更新、手续费调整、生态增长基金用途以及未来代币发行变动等相关提案进行投票。
• 奖励：协议的活跃用户有机会获得 BANK 作为奖励。部分持续的协议收益会注入可持续奖励池，以此回馈那些积极参与平台互动、投票或投身社区活动的用户。

2025 年 11 月，Lorenzo Protocol (BANK) 已在币安交易平台上架交易，并带有种子标签。

结语

Lorenzo 通过一套清晰透明的体系，为探索结构化收益策略提供了链上框架。它结合资金池、金融抽象层与 OTF 产品，使用户无需自行管理底层基础设施，即可便捷地参与质押、量化交易及多策略投资组合。借助 stBTC、enzoBTC、sUSD1+ 和 BNB+ 等多元化产品，协议为用户提供了多种收益敞口，同时确保了资产流动性和链上透明度。

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